新年首例“A拆A”有望落地

创业板上市委2023年第2次审议会结果落地， 苏州百胜动力机器股份有限公司（简称百胜动力）获得无条件审议通过，不日即将递交证监会注册稿。

作为深交所上市公司东方精工（002611.sz）间接控制下的舷外机业务生产商，百胜动力如能顺利注册将创下2023年的两项纪录，即新年创业板A股拆分上市第一个案例，同时也是A股市场舷外机细分行业第一股。

据21世纪经济报道记者统计，自2023年1月12日海信视像公告，拟分拆其控股子公司青岛信芯微电子至境内证券交易所上市，成为2023年以来A股市场上市公司第三单“A拆A”计划，至今尚未有“A拆A”案例落地，百胜动力率先过会创业板，有望成为2023年拆分上市的第一股。

资料显示，百胜动力前身苏州百胜有限，原名苏州百胜稀土动力有限公司，2013年11月，公司整体变更为股份有限公司，发起人为顺益投资和捷电有限。2015年和2018年，东方精工分两次分别收购百胜动力80％和20%股权，完成对百胜动力100％的股权收购，此后经过多次股权分置、转让，东方精工仍间接控制百胜动力。

综合经营财务指标来看，百胜动力对比东方精工的各项指标均已满足上市公司分拆上市的规则要求，不构成公司分拆上市的障碍，此次过会创业板后，有望成为2023年A股市场分拆上市的第一股。

据了解，百胜动力目前是国内舷外机行业的头部企业，根据IBI杂志的报告，公司2018年至2020年的市场占有率均为全国第一，2021年，公司的舷外机产品销量为7.55 万台，约占全球中小马力舷外机预测销量的11.11%。

目前国内A股市场上，尚无以舷外机为主营业务的上市公司，百胜动力如果能够成功上市发行，将成为A股市场舷外机细分行业第一股。

根据此次百胜动力上市计划，公司拟在创业板募资4.50亿元，分别用于“年产76400台高端水上动力产品绿色数智化工厂建设项目”、“研发中心新建项目”、“舷外机产品智能化技术改造项目”和“补充流动资金”，其中年产76400台高端水上动力产品绿色数智化工厂建设项目达产后，公司将新增年产7.64万台舷外机的生产能力，进一步提升百胜动力的核心竞争力。

值得注意的是， 百胜动力虽然在报告期内实现了业绩的高增长，但是公司目前仍然背负着此前融资时与股东签署的经营业绩和上市对赌压力，上市成功后公司仍需保持业绩高增长运营。

据悉，2021年6月23日，百胜动力股权转让时，公司间接控股股东东方精工分别与刘力军、扬州金木、青岛吾同、安丰盈科等股东签署股份转让协议，东方精工向上述多方转让百胜动力25.41%股权中均签署回购条款约定，如果百胜动力到2024年12月31日未能实现在中国境内首次公开发行股票并上市，则对赌方有权要求东方精工按股权转让价格外加6%的年化利率回购其持有的全部或部分股份。