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财联社10月23日电,兴业证券认为,市场已在底部区域,有望迎来一波“爱在深秋”的修复行情。①从估值、股权风险溢价来看,截至10月21日,上证综指11.8倍、创业板指45.4倍的PE估值,已是近年来底部、逼近今年4月底时水平,股权风险溢价也分别处于2010年以来85.4%和93.2%的历史高位。②市场活跃度上,国庆假期归来后,沪深两市成交额略有回升,但日均成交规模仍只有7400亿元左右,明显低于今年4月底时水平。两融余额也始终在1.55万亿元左右。③此外,从机构仓位来看,以私募为代表的绝对收益机构在经历8月以来的大幅降仓后,已再次来到历史低位。因此,我们认为当前悲观预期已反映在市场的估值、仓位中。当海外风险因素逐渐缓和、国内市场主线更加清晰,市场有望迎来一波“爱在深秋”的修复行情。结构上,重点关注先进制造业相关的“新半军”、医药,以及围绕着科创、能够在明年甚至在未来数年迎来进一步扩散的“信创”、“新基建”等。

关键词: 爱在深秋 兴业证券