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福建省铁拓机械股份有限公司于10月12日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函，问题主要有，与参股的融资租赁公司合作的真实性，收入真实性和业绩大幅波动的合理性，存货跌价准备、信用减值损失计提的充分性等。

同壁财经了解到，铁拓机械是一家集研发、生产、销售和服务为一体的沥青混合料搅拌设备及其配套设备的专业生产商，是工信部和中国工业经济联合会认定的制造业单项冠军培育企业、国家级专精特新“小巨人”企业、福建省优秀民营企业、省级创新型企业。

关于与参股的融资租赁公司合作的真实性。根据申报文件及首轮问询回复，2020 年、2022 年发行人第一大客户福建海西金融租赁有限责任公司（以下简称“海西金租”）为发行人参股 2.92%、比照关联交易披露的客户，报告期内，发行人以融资租赁方式实现销售的收入占比分别为 23.87%、4.59%、22.55%、8.92%，其中融资租赁方式交易对手方基本均为海西金租，2023 年 1-6 月向海西金租销售额下滑，为 1,500.00 万元。

需要发行人（1）说明在“客户自主选择融资租赁公司”、客户所在地分散的背景下，终端客户均选取厦门本地的海西金租作为融资租赁公司的商业合理性，发行人与海西金租合作的真实性，发行人与海西金租是否存在利益输送、销售返利、商业贿赂等情形。（2）说明海西金租对发行人授信额度的背景、各期安排等情况，和同行业可比公司授信额度是否存在显著差异。

关于收入真实性和业绩大幅波动的合理性。（1）报告期内，发行人贸易收入占比分别为 21.35%、19.74%、22.41%、40.54%，中介机构通过实地走访终端客户确认的各期贸易收入占比为 11.41%、0.00%、21.62%、13.38%，中介机构核查比例低。（2）发行人各期销售收入的变动率分别为 14.02%、-29.07%、47.10%、50.67%，扣非归母净利润的变动率分别-5.18%、-72.49%、248.39%、290.21%，同行业可比公司业绩变动趋势与发行人相反，发行人未在首轮问询回复中合理说明各期业绩大幅波动的原因。

需要发行人说明，2022 年，德基科技销售收入同比下降19.12%，主要受到当年国内阶段性特殊因素影响，验收完成订单数量减少，平均订单价值减少所致。2022 年，发行人销售收入同比上升 47.10%。2023 年 1-6 月，德基科技销售收入同比下降 38.61%，主要受行业竞争激烈导致其难以争取更多订单所致。2023 年 1-6 月，发行人销售收入同比上升 50.67%。请发行人量化分析各期收入大幅波动的具体原因及各因素的影响程度，说明发行人 2021 年、2022 年、2023 年 1-6 月收入变动趋势与同行业可比公司相反的合理性，并说明除德基科技外，发行人与其他同行业可比公司业绩波动的对比情况及差异原因。

关于存货跌价准备、信用减值损失计提的充分性。根据申报文件及首轮问询回复，（1）发行人各期存货跌价准备计提比例分别为 0%、0%、0.16%、0.84%；同行业可比公司的计提比例均值为 5.19%、3.93%、7.03%、9.01%。（2）发行人各期坏账准备计提比例低于同行业可比公司计提比例均值。

需要发行人（1）结合存货跌价准备的计提政策和具体方法、同行业可比公司跌价准备的实际计提比例等，论证发行人存货跌价计提比例远低于同行业可比公司的原因，存货跌价计提是否充分。（2）测算如按照同行业可比公司跌价准备计提比例计提跌价，对发行人经营业绩的影响，是否还满足发行上市条件。

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