公司ABC电池共规划52GW产能,其中珠海6.5GW产能已于2022Q4投产,并有示范项目出货,针对分布式高端市场,功率优势明显!公司ABC电池叠加无银技术降本,未来成本有望持平PERC,进一步贡献业绩增量!
(相关资料图)
一、从前三年的业绩来看
2021年营业收入154.71亿元, 同比增加60.09%, 净利润-1.16亿元,同比增加-114.36%。
2020年营业收96.64亿元,同比增加59.23%,净利润8.06亿元,同比增加7.80%。
2019年营业收入60.69亿元,同比增加37.73倍,净利润为5.85亿元,同比增加29.29倍。
二、从历史投资收益来看
今年以来的投资收益率为-2.01%,近一年投资收益率为92.12%, 近三年投资收益率为62.88%, 上市至今年化投资收益率10.01%。
三、 合理估值区间
保守:49.41元
中枢:57.96元
乐观:66.51元
1月15日收盘价价:37.37元
四、安全边际买入
7折:34.58元
6折:29.64元
5折:24.70元
五、研判
目前市盈率在41倍附近,接近15%的历史分位, 说明股价是相对低估的。
依据近1年扣非净利润, 预测未来的扣非净利润增速,计算PEG为0.06, 说明股价是严重低估的。
个人认为价值投资者可考虑逢低分批建仓的思路, 保守的投资者考虑在49.41 元 附近、57.96元附近分别减仓或止盈; 乐观的投资者考虑在57.96元附近、66.51元附近分别减仓或止盈。
关键词: 价值分析