有个读者，说它抄底的歌尔股份，现在又腰斩了，现在看起来有点稳了，拿着能不能回本？

我很生气，苹果产业链早已到了巅峰，手机产业链早就开始萎缩，歌尔早就开始走下坡路了，果链又不是地产，会有人九道金牌来救吗？行业如此，公司已如此，你要是都能回本，别人那得翻多少倍？


(资料图片)

说得很不客气，有点凶，但没有恶意，只是希望他能听进去。

【今日盘面】

在没有增量资金入场，场内资金有限的情况下，三大指数经常不能同步上涨，甚至有点跷跷板，就像今天，上证涨1.7%，深证涨0.9%，创业板跌0.26%。

这个跷跷板的背后，是金融和地产基建发力，央国企中字头领涨。为什么？因为金融和地产基建在绝对地位，地产又是绝对的困境反转，地产从ICU转到了普通病房而且有可能康复，和地产绑定的金融和基建也送了一口气。

地产政策的转向，通常都是以年为单位，所以不会几天就会发声基本面的根本逆转，三年之内，地产的基本面应该是向上的。

中字头，虽然没有特别的针对性政策出台，但是很多中字头主营就是房地产先关的基建，后续刺激经济也需要扩大基建，加上前段时间会长喊优化国企估值，加上国企可能的改革预期，最后，加上国企超低的估值，中字头国企可能是最后一个低估值洼地了，资金把各板块都炒了一遍，最后也该轮到中字头了。

国企低估到什么程度呢？华夏银行PB0.32，沙钢股份PB0.49，上汽集团PB0.61，还有一堆银行地产钢铁PB远小于1，PE也不高，股价也是绝对地位。

央国企中字头今天十几只涨停，里面中油资本还有中阿峰会概念，混改概念中国联通接近涨停，其它还有中国铁建、中油工程、中公高科、中国铝业等等，注意铁路基建近期强势，中国铁建、中国中铁、中国交建是龙头。

房地产，粤宏远A7天5板，经纬纺机4天三板.

基建和房地产，整体仍在地位，在其它板块不够明确之时，这个板块的位置安全，预期落地前，会反复强势。

这个板块，如果怕龙头太妖，关注中国中铁、华侨城就可以了。

医药是分化的。感冒咳嗽中药仍旧强势，抗原调整，检测大势已去。抗原逻辑弱一点，可能业绩还没放量就结束了，疫苗特效药也是这个问题。板块今天有贵州百灵、新华制药封板，盛通股份、如意集团两天两板。这个板块，如果怕龙头太妖，看以岭和特一就可以。以岭药业换手13%，成交额排两市帮手，分歧也是很大。

消费复苏，永顺泰7天6板，燕塘乳业3天三板，龙头。如果怕龙头太妖，看佳禾食品、乐惠国际就可以。

信息技术板块，数据要素继续强势，人民网三天三板，安妮股份2天两板，英飞拓三天三板。

新能源，只有钠电池一根独苗。维科技术已经成为钠电龙头，传艺科技紧随其后。

中字头香，阳光电源不阳光。

新能源今天的弱势，阳光电源功不可没。阳光电源收跌9.5%，光伏板块隆基绿能跌3.3%，通威股份跌2%，宁德时代挺住没跌。整个光伏设备大跌3%，风电设备跌1%，储能、风电设备微跌，乘用车、锂电池板块微涨。

昨晚晚开始大规模发酵，阳光电源董秘周五在交流中大幅度下调户储出货预期：今年户用储能出货由10万套下调至6万套，hybrid储能逆变器由20万台下调至12万台，明年户用储能由50万套下调至30-35万套，储能逆变器由100万台下调至70+万台，公司表示下调出货指引主要出于欧洲经济下行、安装工人不足，俄乌战争即将结束，因此担心明年需求。

然后有研究员周末问了下户储产业链，其他标的近期交货和明年的预期、新增订单情况没有变化，只有阳光一家变化，研究员个人分析：下调主要原因是阳光自己to c端的渠道和产品力的问题，2020年以来，阳光说的户用光伏、分布式组串等偏to c端的兑现力度一直一般，如果阳光电源解释的说是大环境主导，整个产业链下调或者出货一般应该都表现出来，目前还没看到。

机构也有调研澄清：

但是昨晚有神转折，董事长出来开电话会议澄清，9点半开始的，有人听完了总结：户储下调20%，为了KPI可以更容易完成，但大储明年上调200%的感觉，一下子，由恐慌变成明年业绩超预期，转折来的就是这么快。

可是，当下的资金缺乏、成长弱势的局面下，无论是机构还是董事长的澄清，都无法改变今天阳光电源带领光伏下跌的情况。何况，逆变器看堪称两市估值最高的概念，没利空都要调整，有点风吹草动不跌你跌谁呢？

超级成长趋势投资板块模型中，我们重点看的是大储逆变器，不是户储。

新能源弱于大盘，最后锂电弱于新能源，锂矿弱于锂电，文章早已提醒过。

【今日回顾】

主角没动，超级成长趋势投资，绿了。

打野的感冒咳嗽药抗原，抗原拖了后腿，明天不能走强，就清了抗原。

既然是成长趋势投资，为什么要打野嗯？

哪个少女不怀春，哪个男人不打野？

【明日关注】

阳光电源的问题，既然经过董事长澄清，机构调研澄清，今天的大跌有点情绪化，虽然说逆变器估值高点，但是光伏其它板块并不都是估值高，今天也跟着跌了不少，明天盘中情绪发酵完，板块就应该企稳回暖了。

成长明天有望迎来修复，账户里的主角。

感冒咳嗽药的逻辑并没有走完，特一、以岭还是值得看。中药里面步长制药也应该关注。

地产基建，多重利好叠加，最强预期。关注中国中铁、泰禾。

【超级成长趋势投资板块模型更新】

储 能：高景气，小震荡大回升，重点看大储温控、高压级联、大储电芯 光 伏：景气，小调整大回升，重点看下游电池、大储逆变器、金刚线钨丝、新型胶膜 风 电：景气，大调整回升中，重点看海缆 锂 电：增长，大调整回升中，重点看PET铜箔、钠电池上游、设备 特高 压：增长，大调整回升中，重点看绝缘子 新能源车：增长，有降速预期，重点看国产电动车品牌龙头、电气化零部件 消 费：蛰伏，有回暖预期，重点看消费新品牌、上游新材料新技术、餐饮旅游复苏、新型糖、三文鱼 半导 体：蛰伏，有回暖预期，重点看国产替代、上游设备材料 医药医疗：回暖，重点看感冒咳嗽药、DRG-DIP 化工农化：蛰伏，重点看环保水处理剂、钾肥高增、湿法磷酸龙头、重钙出口龙头 锂 矿：蛰伏，重点看自产矿放量1-10、刚切入锂矿从0-1 军 工：蛰伏，重点看锻造、发动机 能源电力：价值，重点看分红、量价提升或一体化煤炭、产能提升的新能源运营商 金属矿产：蛰伏，重点看产量提升的镁、铝 信息技术：蛰伏，观察游戏，信创炒作末期容易挨套，数据要素纯属干炒 金 融：价值，重点看分红 地产基建：大部分的公司的目标是活着，重点看铁路基建和优质民企困境反转

仅为个人分析，不作为操作依据。

关键词： 阳光电源