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乐居财经 王敏6月29日，四川里伍铜业股份有限公司（以下简称“里伍铜业”）发布首次公开发行股票并在主板上市招股说明书（申报稿）。

招股书显示，本次发行股票的数量不超过75,166,667股，不低于发行后总股本的25%。本次拟募集资金为7.08亿元，用于中咀铜矿1500t/d采选工程、四川省九龙县里伍矿田铜矿资源勘查、四川里伍铜业股份有限公司智慧矿山和四川里伍铜业股份有限公司绿色矿山建设（提升）。根据计算，公司发行估值28.32亿元。

据招股书，公司是四川省内一家主要从事有色金属矿产资源的采选、销售并兼营水电资源开发的国有控股企业。公司主营业务为自有铜矿开采及选矿业务，主要产品为铜精矿。

业绩方面，2020年-2022年公司实现营业收入分别为3.98亿元、5.22亿元、5.48亿元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为6008.42万元、1.22亿元、1.31亿元。

报告期内，公司对前五大客户的销售金额分别为38,889.25万元、48,786.78万元和50,776.70万元，占公司同期销售金额的比例分别为97.83%、93.52%和92.62%，呈现前五大客户销售集中度较高的特点。

报告期内，公司及其控股子公司雅砻江矿业的企业所得税减按15%计征。报告期内，公司享有的各项税收优惠金额分别为846.04万元、1,752.50万元和1,796.61万元，占各期利润总额的比重分别为11.62%、11.58%和11.05%。

由于行业特点、历史渊源等原因，报告期内，公司的重大关联交易主要为向中铜国际、云铜锌业的关联销售。中铜国际系云南铜业（000878）的控股子公司，云铜锌业系云南铜业（集团）有限公司的控股子公司。报告期内，关联销售产生的销售收入分别为9,267.17万元、14,084.15万元和13,767.52万元，占当期营业收入的比重分别为23.31%、27.00%和25.11%。

值得注意的是，截至本招股说明书签署之日，中国再生资源公司作为发行人股东之一，持有发行人2,573.7857万股股份，占发行人总股本比例为11.4137%。中国再生资源公司所持有发行人2,369.4757万股股份被多家法院冻结，并且已进入执行程序，若冻结的股份后续被司法处置，发行人股东存在可能发生变化的风险。

目前公司的募投项目“中咀铜矿1,500t/d采选工程项目”已经开工建设，该项目投资规模较大，建设周期较长。报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为120,158.71万元、115,228.24万元和115,860.82万元，占总资产的比例分别为63.23%、55.41%和58.57%；公司在建工程账面价值分别为12,663.96万元、22,714.47万元和24,820.57万元，占总资产的比例分别为6.66%、10.92%和12.55%。

截至2022年12月31日，里伍铜矿、黑牛洞铜矿、中咀铜矿和挖金沟铜矿采矿权范围内的平均品位分别为1.30%、1.39%、1.14%和0.97%，公司主要矿山的平均品位均明显高于国内铜矿的平均品位。在采矿权和探矿权范围内，公司目前拥有的4座铜矿山的保有资源量（铜金属量）累计达到56.40万吨。

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