当地时间2月1日，美联储宣布加息25个基点，上调联邦基金利率区间至4.5%-4.75%。


(资料图片仅供参考)

这是2022年3月以来美联储的第8次加息，也是美联储连续第二次放慢加息步伐，自去年3月以来首度一次加息仅25个基点。

加息符合市场预期，美国三大股指全线收涨，标普500指数涨1.05%，纳指涨2%。

加息风暴笼罩的2022年，全球市场下跌，2022年底，美国前25名富豪的财富总额为9360亿美元，比去年同期减少15%。

尽管市场暴跌，财富大缩水，但美国前25位亿万富翁在2022年的捐赠则是大手笔，数额超往年。

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富豪财富缩水， 捐款数额超往年

《福布斯》周一发布的报告显示，美国最富有的25位人士，2022年美国最富有的25位人士向慈善事业捐赠了总共270亿美元，超过前两年200亿美元的年增长额，是2018年前25名捐赠额的两倍。

巴菲特2022年捐赠了54亿多美元，在美国最慷慨的捐赠者中排第一。比尔 · 盖茨和他的前妻梅琳达，通过基金会总捐赠384亿美元，其中2022年捐了50多亿美元。

乔治·索罗斯在“终身捐赠”排行榜上位居第三，索罗斯目前已总捐赠了184亿美元。 据《福布斯》报道，索罗斯已捐赠超过其三分之二的财产，目前净资产估约86亿美元。

2019年与贝佐斯离婚后，麦肯齐·斯科特开始专注于慈善事业，自那以来，麦肯齐·斯科特累计捐赠了144.3亿美元，在最慷慨的美国人名单上排名第四。2022年麦肯齐·斯科特捐赠了58.2亿美元，在前25位富豪中金额最高。

此前，胡润润研究院发布了《2022胡润慈善榜》，刘强东过去一年共捐赠149亿元，首次成为“中国首善”。王兴捐赠147亿元，位列第二。雷军捐赠145亿元，位列第三。

位居前十名的还有丁世忠家族、侯昌财、曾毓群、陈谭庆芬家族、秦英林、钱瑛夫妇、何享健家族、林斌，分别捐赠了101亿元、34亿元、14亿元、11.1亿元、10.5亿元、10.3亿元和9.4亿元。

2022年上榜慈善家，房地产行业依旧最多，但占比从前一年的36%降至30%。值得一提的是，投资行业升至第二，占比12%。

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2022年个人存款增长17.93万亿元！

央行调查数据显示：截至2022年末，个人存款数据创出新高，达到121.17万亿元。而在2021年末，该数据为103.24万亿元。 也就是说， 2022年个人存款增长约17.93万亿元。

另外，截至2022年12月末，住户存款121.17万亿元中活期存款为38.84万亿元，定期及其他存款为82.37万亿元。在2021年12月末，住户存款为103.24万亿元，其中活期存款为34.75万亿元，定期存款为68.56万亿元。

2022年住户活期存款增了4.09万亿，定期存款增加了13.81万亿。 2022年居民越来越爱存钱了，而且存定期更多了。

为何居民存款在 2022 会大幅度增加？

首要原因 是 疫情， 2022 年居民消费信心的下降，失业率的攀升，避险心理强化，预防性储蓄上升。

其次，全球市场下跌，投资者的财富都出现了缩水，资金流入资本市场的意愿降低。相比之下，银行存款安全性高，越来越多的人把钱存到银行。

本质看，储蓄意愿与消费倾向、投资倾向负相关。2022年四季度，居民储蓄意愿续升至历史高位，消费倾向、购房倾向分别降至64%、16%左右的低位，反映出居民更趋保守、谨慎。

历史上看，储蓄意愿更多是经济的同步偏滞后的反面指标。 典型如2008年金融危机后，在强力政策刺激下，经济于2009年一季度开始触底反弹，而居民储蓄意愿在2009年二季度达到高点的47%。随后一年在44%左右震荡，持续高于金融危机前38%左右的水平。直至2010年四季度，也即经济触底一年半后才有明显回落，冲击过后，居民从谨慎保守到恢复正常的过程可能较为缓慢。

从海外对比看，目前我国国民储蓄率水平45%左右，相较于全球平均的29%左右仍明显处于高位。国盛研究所表示，随着人口老龄化加剧、收入增速下降、居民生活恢复正常，储蓄率回落是大趋势。

当前A股总市值93万亿，2022年银行个人存款112.17万亿，其中2022年个人存款增长约17.93万亿。市场不缺钱，缺的是赚钱效应。

3

全面注册制来了

2月1日，证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案向社会公开征求意见，标志着经过4年的试点，全面实行股票发行注册制改革正式启动。

这是A股重大里程碑，有助于提升资本市场服务实体经济的效率，推动更多科技创新企业实现跨越式发展。

对券商而言，增量空间有望打开，有券商测算出，主板注册制推行后有望为投行板块带来超百亿元的增量收入。

制度红利下，未来券商投行业务增长可期，广发证券认为注册制全面打开券商发展新空间：

1.投行及投行资本化：放量提升与格局优化，综合服务链条更畅通。注册制变革抬升募资规模，推动双创板块市值占全市场比重提升，由2019年末的10.9%提升至2022年末的20.5%。注册制丰富退出渠道，跟投制度使得券商优质资产获取、定价能力快速变现。注册制强化综合服务能力要求，业务协同能力强的头部券商更加受益。2016年至2022年三季度，投行业务收入CR5/CR10由26%/42%提升至52%71%。

2.经纪业务：注册制后市场扩容与换手率共振显著放大市场成交量，市场活跃度提升，投资者加速入市。

3.两融业务：规模增长，通过优化转融券机制、扩大券源供应等配套制度完善多空平衡机制，主板优化现行配套制度，两融业务规模及集中度有望进一步提升，尤其是占比逐渐提升的融券业务。以2021年主板上市及交易规模为基数，测算存量板块注册制改革带来的增量贡献，中性假设下，投行收入新增46亿元、经纪收入新增44亿元， 净收入新增48亿。

目前A股上市券商股有50家，证券相关ETF有16只。2022年市场下跌，证券ETF普遍跌25%。截至2月1日，证券相关ETF在2023年涨超12%。

(本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

券商股历来被看作是牛市来临的旗手，每当券商大涨时，总能引起市场热议，关注度非常高。另一方面，券商又被称为周期之王，走势如过山车，让很多追高的投资者深套其中。A股牛短熊长，券商大部分时间是休息，上涨时间迅速且短暂。

注册制下，期待A股能迎来一波长牛慢牛！

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