行业：银行

公司拥有成渝经济圈区域优势，深度推进“数字化、精细化、大零售”三大战略， 2022 年上半年，公司量增质稳，规模持续扩张，不良率明显下降，预计随着公司“两化一大” 战略的持续推进，公司业务有望保持高速增长。

【资料图】

一、从前三年的业绩来看

2019年营业收入127.25亿元，同比增加9.79%，净利润55.56亿元，同比增加19.39%。

2020年营业收入146亿元，同比增加14.73%，净利润60.28亿元，同比增加8.50%。

2021年营业收入178.90亿元，同比增加21.94%，净利润为78.31亿元，同比增加29.92%。

保守：15.87元

中枢：21.41元

乐观：26.96元

当前股价：15.34元

三、安全边际买入

7折：11.10元

6折：9.52元

5折：7.93元

目前市盈率在6倍附近，接近30%的历史分位，说明股价是相对低估的。

依据近1年扣非净利润，预测未来的扣非净利润增速，计算PEG为0.19，说明股价是严重低估的。

个人认为价值投资者可考虑逢低分批建仓的思路，保守的投资者考虑在15.87 元附近、18.64元附近、21.41元附近分别减仓或止盈；乐观的投资者考虑在21.41元附近、24.18元附近、26.96元附近分别减仓或止盈。