投基 Z 世代，Z 哥最实在。

今天，大盘没有再继续涨了，沪指跌了 17.52 点，以 3255.81 点报收，跌幅 0.54%，不仅把上周五的阳线覆盖，还完全回补了当天留下的缺口。同时，创业板指数也小跌 4.88 点，收出阴十字星，但反攻趋势尚且保存完好。


(相关资料图)

指数的下跌，主要是保险、地产以及白酒等板块调整所致。尤其是白酒，上周反弹比较猛，今天全线下跌。泸州老窖、五粮液、贵州茅台、舍得酒业等白酒股都有不小的跌幅。而比较有意思的是，就在上个周末，刚好有多位消费领域的明星基金经理一起出来唱多白酒股，结果今天就被 " 打脸 " 了。

这些基金经理的观点大致是：此前由于需求力度不强、累计库存仍在消化中等不利因素，导致白酒行业表现一般。短期内，政策对经济和消费刺激加强、场景消费有望加速去库存等因素助推下，白酒行业迎来 " 反攻 "。

结果现在来看，市场通过基金经理的观点，只看到了不太有利的一面。不过，暂时还没有等到明确的刺激消费的政策出台，所以也只能暂时观望了。

再说今天市场的热点，风最大的地方还在 CPO 光模块概念股，这个板块不仅仅是今天，放在今年都是最强的板块。

今天，CPO 板块中的几只龙头实在是太猛了，源捷科技大涨 16%，新易盛大涨 14%、天孚通信大涨 12.53%、联特科技大涨 12.21%，全部创出本轮行情新高。另外，最强的龙头中际旭创今天再涨 3.23%。前不久，中际旭创股价才刚刚突破 100 元大关，如今已经突破 160 元了。

今年，市场对于整个 AI 领域的炒作，已经完全不能去看基本面了，今年的市场风格就是如此，不看市盈率，不看位置高低，只要在风口就能一直涨。

Z 哥统计了一下，今年以来已经有 130 多只个股股价翻番，涨幅超过 300% 的达到 15 只。几乎所有牛股，全部在 AI 这条线上。

再看这些个股的市盈率，几乎全部是几十倍起步，好多都是几百倍的 PE。如果用传统的价值投资理念来衡量，那些几倍、十几倍和二十几倍 PE 的公司才是好公司，可在如今市场上基本都不受待见。

或许，今年 A 股市场真的已经在彻底颠覆我们的认知了，而我们的认知并不是被这些牛股巨大的涨幅所颠覆的，因为很多公司，就算涨了好几倍，实际上都还是几十亿或者一两百亿市值的小公司。实际上，我们的认知是被那些千亿市值甚至几千亿市值的大公司所颠覆的，他们即便现在已经快速膨胀成为千亿级别大公司，但依旧具有源源不断的上涨动力，这才是颠覆我们认知的地方。

比如工业富联，2018 年上市之后就没有什么太好的行情，今年之前一直在跌。但是，今天工业富联又涨停创新高了，而现在该公司的总市值已经达到 5256 亿元，成为沪深两市排名前 20 的超级公司。看到工业富联的这种走势，就想起了两年多前，市场炒作新能源赛道的盛况。

除了工业富联，还有即将突破千亿市值的浪潮信息，已经突破千亿大关的中际旭创，还有已经 2000 多亿市值的金山办公。

不过，每当我们看到这些几百倍 PE 的个股还在飙升的时候，还是会担心，担心它们会不会涨出风险？今天尾盘，有些 AI 大牛股出现尾市跳水的走势。

比如太辰光，盘中最大涨幅达到 18%，收盘只涨了 7%。另外，好多股票收盘前股价都出现明显回落。

出现这种走势，明天他们还会不会继续高歌猛进，确实就不太好说了。

AI 大牛股们，真的会涨出风险吗？或许，我们越是担心它们有风险，它们就可能还要涨。这一点，确实有点搞笑，一群没有买这些股票的人，整天在替别人担心有风险。而真正买了股票的人，可能都不会看这些股票了，他们只是在 " 车上 " 看风景。

目前，A 股市场只有两类股票，一类是 AI 风口上的股票，这才是真正的 "A" 股，另一类，就是其他股票。另外，当前的股市处于市场风格极度割裂的阶段，而以低估值为代表的价值风格，短期可能还很难占据上风。未来，究竟会不会出现风格的切换？Z 哥觉得，多数人都希望切换的，但究竟何时才会切换，真的不太好说。

每日经济新闻

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