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消费板块持续复苏,截至10:24,珀莱雅(603605)领涨6.48%,生物股份(600201)涨超6.38%,贝泰妮(300957)涨超5.99%,重庆啤酒(600132)涨超5.22%,泸州老窖(000568)涨超4.78%。相关ETF——消费ETF(159928)目前上涨1.57%,势头强劲。
平安证券认为,白酒消费场景持续恢复,需求端表现坚挺。随着元宵节后复工、复产加速,叠加宴席、商务宴请需求回补,终端动销加快,部分渠道已开始补充库存。分价格带来看,高端酒需求韧性不减,地产酒充分受益于场景驱动率先恢复;次高端酒表现分化,后续有望逐步改善,中端及大众酒恢复较好,主因走亲访友同比增加,持续看好整个板块的复苏机会。此外,春节后消费情绪恢复较快,大众品动销明显提速,龙头公司基本面持续改善。啤酒高端化趋势延续,叠加前期低基数,随着现饮场景复苏,旺季表现有望超预期。大众品在关注需求恢复的同时也应关注成本出现的下降趋势,或将贡献业绩弹性。
国金证券认为,食品饮料为代表的必选品和“需求并非消失只是延后”的行业是当前首选,以应对经济复苏和政策效果不确定性,板块估值经过消化赔率也有所提升。此外关注服务业可能的涨价,短期看公共卫生防控期间资本开支不足,长期看老龄化趋势显现,相关行业如航空、快递以及连锁餐饮弹性可能较大。年初至今预期主导行情,内外资分歧导致消费板块波动较大,疫后复苏预期一定程度已被定价。当前进入等待数据验证阶段,预计23Q1消费仍以震荡行情为主,优先配置确定性强的白酒以及前期受损的必选品。
消费ETF(159928)跟踪中证主要消费指数(000932.SH),投资刚需、内需型消费行业上市公司,覆盖人们日常生活必须的消费品,其中白酒、畜牧养殖、食品板块权重占比较大。
(来源:界面AI)
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