行业:电力设备
公司为隔膜行业龙头,液体六氟成本优势明显,4季度磷酸铁出货1万吨,23年新增产能释放推动出货高增长。
(资料图片仅供参考)
一、从前三年的业绩来看
2019年营业收入27.55亿元, 同比增加32.44%, 净利润-2890.54万元,同比增加-99.94%。
2020年营业收入41.19亿元,同比增加49.53%,净利润6.26亿元,同比增加1967倍。
2021年营业收入110.91亿元, 同比增加169.26%, 净利润为27.02亿元, 同比增加331.34%。
二、从历史投资收益来看
今年以来的投资收益率为9.74%,近一年投资收益率为3.43%, 近三年投资收益率为93.38%, 上市至今年化投资收益率45.40%。
三、 合理估值区间
保守:69.85元
中枢:76.09元
乐观:82.33元
当前股价:48.13元
四、安全边际买入
7折:48.89元
6折:43.41元
5折:36.18元
五、研判
目前市净率在19倍附近,接近2%的历史分位, 说明股价是相对低估的。
依据近1年扣非净利润, 预测未来的扣非净利润增速计算PEG为0.08, 说明股价是严重低估的。
个人认为价值投资者可考虑逢低分批建仓的思路, 保守的投资者考虑在69.85 元 附近、72.79元附近、76.09元附近分别减仓或止盈; 乐观的投资者考虑在76.09元附近、79.21元附近、82.33元附近 分别减仓或止盈。