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今天和大家聊聊 市 场 、 新半军。 文中所提个股，并非推荐，仅为学习交流。股市有风险，投资需谨慎。


(相关资料图)

01

市场

今天指数接着震荡，小碎步走高，表现精彩的还在于板块之间的日内高速轮动。早上风光储继续走强，接着午后新能源有所回落，而午间军工又异动创趋势新高，紧接着尾盘半导体又掀起一波涨势，资金围绕着“新半军”折腾的不亦乐乎。

存量下，且指数短线趋势不明朗下，所有板块的持续性都不强。 机构也很小心，都在weisuo发育，只要是追高的投资者都会非常难受。早上几个大涨8、9个点的机构抱团票，下午硬是给你跌平盘或跌绿，像金辰股份早上涨8%，下午跌为-2%。你不抛，你的同行抛。

（同花顺； 金辰股份日线走势图）

对于我们操作，前几天市场恐慌下跌，让大家复盘找机会，找支撑买点的机构票，这两天大涨后，不从容的抛售一点，给其他人机会赚赚吗？

连板梯度这边，还是一样，超短打板的资金几乎都休息了。 目前，只有大港股份6板晋级成功苦苦支撑，而后面的依旧卡在三板，四板剩独苗。就连板块轮动带动勉强晋级的康强电子和通富微电也是尾盘才草草上板，说明超短资金都没底，也只是走一步看一步。这和上半年的短线连板情绪相差太远，当下先不看了。

半导体冲高了别追，拉尾盘是资金信心不足的表现。 昨天说过，半导体的炒作，不会只有一轮，上周是明显有资金进去的，这一轮短暂休息后必然卷土重来，期间的横盘震荡，再破位，而再到事件驱动通常都要一两周左右，何况再过一周是业绩披露密集阶段。上半年电子消费需求本就弱，很多公司自个可能对业绩都没有信心。

另外，很多半导体个股的技术结构走得都是倒旗杆走势，上面几乎都是套牢盘，没有景气的基本面支撑，机构也不敢花重金去解放他们。

而相反，大家多看牛哥一直讲过的国产大飞机产业链个股，虽然慢，但走得很扎实。 很多都是走结构牵引向上的走势，一波下跌，走标准头肩底，随后右肩放量拉升走高，接走震荡蓄力，直至后面的风口到，一波拉升。

（同花顺；航发动力日线走势图）

至于市场，接下来市场有两个大考，中旬的7月社融数据和8月下旬中报业绩披露，市场资金应该是要等这两块落地了，才能敢放开来干。

02

新半军

当下尽管指数震荡，但围绕着“新半军”各个领域的标的，不能说全部，但基本都在走上升趋势。

这里“新半军”指新能源，半导体和军工。

年初的时候，不少喊着市场估值切换，切换到价值，认为下半年的策略要调整到价值风格，但结果价值天天拖累大盘，成长却一直逆势走强。

看到一段话很好，不知出自哪，但感同身受，我用自己的话表述一下。

2016-2019年，内外部环境都发生剧变。 内部提前进行了供给侧结构性改革，完成内部的资源配置优化，实现产业升级。而外部遇到了贸易战，外部开始对我们的短板进行压制封锁。以往基于全球一体化的环境不存在了，必须在底线思维的基础上讨论贸易问题。

而在这之后，2019-2021年，整个市场用两年多时间找到了未来之路，也就是面向十年为单位的发展方向，市场称之为赛道。 其中以新能源、半导体、军工为主，称之为“新半军”。

新能源的核心逻辑是渗透率；而半导体的核心逻辑是国产替代；军工的核心逻辑是装备升级。

从进程来看，现在新能源已经用渗透率逆经济周期验证了自己；而半导体的极个别细分领域国产替代的增量，也有对冲未来全球供给平衡周期下滑的趋势。至于军工，装备升级是拱卫和平发展进程的需要，而军工工业民用的方向，国产大飞机产业也在逐步瓦解欧美高端制造业的大本营。

赛道之所以被称为赛道，是因为他不止通向股价的上涨盈利，还通向星辰大海。

基于此，它们未来的景气度不比一般已经内卷到极致的行业，而在经济下行压力下，能提供更多的自发业绩增速，因此整体就会更受资金的青睐。

对于我们择股也有很大思考，选股有自上而下从宏观逻辑出发，也有自下而上从基本的量价关系上选择，但如果方向不对，路走错了，再怎么折腾都是徒劳。

包括牛哥一直所说的，选择方向和个股前，都要考虑清楚 ：行业是否是增量赛道；行业政策是否是支持的；未来一年甚至五年是否有其他技术变革的冲击等等，这类底层逻辑很大程度决定你的交易胜率。 说白了，景气度高低决定你相对收益的高低。

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