据华尔街日报道，白宫将于周一发布公告， 在未来2年内美国也不会对光伏进口新设关税，并且从泰国、马来西亚、柬埔寨、越南进口光伏组件没有关税风险。

1、白宫此次决定，我们认为可以视作反规避调查大概率结论积极，东南亚组件出口至美国在未来2年内都将不会存在关税风险。也就是说，目前中国公司位于东南亚出口美国的组件，单面产品只需要缴纳15%的201关税，双面产品不需要缴纳关税。

2、此举将大幅度稳定本土市场预期，促进需求放量。中国组件企业自东南亚向美国的发货基本暂停。政策稳定之后，全年美国新增装机有望达到30GW以上，2023年需求将进一步提升。

3、这是迄今为止唯一让美国在贸易问题上低头的中国制造业，反应了中国光伏产业全球的竞争力。

4、由于组件供应的短期，今年美国当地大量光伏电站项目开发停滞，以及大量安装工人失业，并且也会导致美国在应对全球气候变化方面的国际地位也会受到影响。

5、美国是高溢价市场，当前组件单W盈利超过5毛（一季度上市公司平均赚1毛），逆变器美国平均单W盈利后续供给充沛后，可能有所回落，但逆变器、组件、支架等依然是全球最佳盈利市场，政策预期稳定之后，中国产品将进一步提升市占率。

6、美国市场贸易环境稳定后，当地光伏需求充分释放，前期受压制较为明显的国内组件企业将迎来较高弹性， 美国产业链主要标的：

【隆基绿能】：弹性较大，隆基已经连续几个季度受贸易问题影响停止向美国发货，此前美国是公司产品盈利能力最强的地区。

【晶澳科技】：预计2022年美国出货量2-3GW

【天合光能】：东南亚电池/组件产能均为6GW左右，由于没有海外硅片产能，前期美国发货也较少

【晶科能源】：东南亚一体化产能7GW，21年美国组件出货占比不到20%

【禾迈科技】：美国占比30%，后续进一步提升，美国是微逆最佳市场

【意华股份】：光伏支架占收入比重40%，全部发往美国市场

【阳光电源】：预计逆变器美国收入占比20%-25%

【德业股份】：美国占比17%，储能逆变器美国畅销

光伏6月排产更新：

1、硅料环节，5月份国内多晶硅产量为6.22万吨，环比增加7.2%；国内进口量约6000吨左右，环比有所提升。6月国内硅料总供应量（包括国产和进口）预计约7万吨，环比增幅在4%左右，其中国内增量包括新特、亚硅等扩产增量，进口增量主要来自马来OCI检修复产释放量。

2、硅片环节，5月硅片端供需紧平衡，国内单晶硅片产量增加至25.2GW，环比增幅为4.6%。6月硅片开工率整体环比基本持平，两家龙头开工率均在80%左右，一体化企业开工率维持在90%-100%之间，其余企业开工率维持在70%-80%之间。四川地震影响基本可以忽略，考虑产能提升，排产绝对量预计环比小增。

3、电池组件环节，6月电池片排产基本持平，其中大尺寸维持满产。组件环节排产总体环比微增，前15家组件企业6月合计排产约19GW，环比5月的18GW左右，环比提升约5%。其中LJ、JA环比持平分别在3.8、3GW左右；HT环比微降约3GW左右；JK环比增长10%+约3.5GW左右。

4、胶膜环节，胶膜环节3月下旬以来连续4次涨价，5月最新一次涨价由不含税15-16元/平米，上涨至16-17元/平米；5月排产分化，龙头保持10%以上环比增长，其他企业持平或环比下降5%。6月胶膜价格接受程度一般，组件短期以去化库存为主，当前胶膜龙头环比持平，其他企业环比下降5%-10%不等，不排除组件库存去化后下旬调升。

5、光伏玻璃，产销良好，龙头库存水平继续维持7-10天，6月光伏玻璃价格环比持平，3.2mm镀膜主流大单报价28.5元/平方米，2.0mm镀膜面板主流大单价格21.92元/平方米。

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